Desde octubre, cuando los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense alcanzaron su punto máximo, nos hemos librado del oso, incluso cuando las clases parlanchinas se niegan a reconocer al toro, y mucho menos a uno de los más poderosos que he visto. Sin embargo, lo que importa en un verdadero mercado alcista es la empresa y el sector en el que se encuentra, no el S&P 500. En un mercado alcista, desea comprar acciones de empresas que fabrican cosas y cosas con fines de lucro, y venderlas a valoraciones razonables cuando devuelven capital en forma de dividendos o recompra de acciones. Los mercados alcistas no son licencias para comprar nada como hemos visto desde principios de año. Este mercado se trata de encontrar grandes acciones, no solo buenas acciones. Permítanme resumir lo que la gente está haciendo mal en este momento para que podamos aprender de ellos y hacerlo bien. El primer error es llevar el cuchillo de un vendedor a un tiroteo de toros. Estos tipos de inversores intentan entrar y salir, justificando el comercio interminable como si fueran más rápidos e inteligentes que el resto de nosotros. Tomemos Apple (APPL). Siempre digo poseerlo, no cambiarlo. ¿Por qué? Por días como el viernes. Los comerciantes trataron furiosamente de salir de Apple antes del cierre del jueves antes de que se publicara su informe del cuarto trimestre. Pensaron que iba a ser horrible y querían pasarlo por alto y profundizar más. Efectivamente, los resultados fueron malos, aparte de una línea que señala $ 20 mil millones en ingresos por servicios y una notación que promociona una base instalada de dispositivos activos que supera los 2 mil millones. En un mercado bajista, seremos enterrados por la señorita. En un mercado alcista, nos enfocamos en los ingresos por servicios y 2 mil millones de dispositivos activos, lo que se convierte en la narrativa. sigue subiendo un 2,44% a pesar de que el mercado general cerró el viernes. ¿Qué pasó? Es simple, si sabe en qué tipo de mercado se encuentra, alcista o bajista, puede predecir una dirección. Entonces, la primera lección es entender que en un mercado alcista, en caso de duda, el comprador se beneficia, no el vendedor. En segundo lugar, debe resistir la tentación de negociar a la baja en un mercado alcista. Quieres cambiar. Me interesa lo que cae accidentalmente, no por un empujón rápido. Aquí hay dos ejemplos. El primero es Caterpillar (CAT). Conozco a los jefes de dos de las empresas de ingeniería y construcción más grandes de este país, las que serán los principales contratistas del gobierno de los EE. UU. cuando comiencen a asignar $ 1 billón en gastos de infraestructura. ¿Qué me estás diciendo que pasará cuando tengas el dinero? Es simple: tendrás que comprar o alquilar equipos de movimiento de tierras americanos. Eso significa Caterpillar o Deere & Co. (DE). Me gusta más Caterpillar que Deere porque no me entusiasma el riesgo agrícola cuando la Reserva Federal está tratando de frenar la inflación. Es por eso que salivaba cuando CAT cae como estaba. El otro ejemplo es Eli Lilly (LLY). La bolsa subió. Lo dejamos en una calificación de 2 porque se basó en Mounjaro, su medicamento para la diabetes tipo 2 que es muy prometedor como un medicamento milagroso para perder peso una vez que se apruebe. Pero los inversionistas se asustaron la semana pasada cuando las ventas de Mounjaro fueron más débiles de lo esperado, lo que hizo que las acciones cayeran en picada. La idea de que alguien podría vender las acciones porque estaba decepcionado es tan tonta como lo fue cuando muchos vendieron Merck & Co. (MRK) porque no creían que su medicamento contra el colesterol pudiera ser tan efectivo. Así que recuerde nuevamente, los vendedores tienen más confianza en un mercado alcista o pierden la oportunidad de ganar dinero. Sin embargo, todo este método solo funciona si la empresa tiene un balance fantástico con un buen historial de dividendos y una administración en la que puede confiar. Opere hacia arriba, no hacia abajo, cuando compre debilidad. Ahora que sabe que está en un mercado alcista y aún necesita comprar calidad, debe agregar un tercer punto. Una acción que gana 10 puntos en línea recta no es una acción para vender. En un mercado alcista, debe resistir la tentación de vender para obtener una buena ganancia porque puede estar sentado en una mina de oro y solo rascando la superficie. Podría haber mucho más por delante de ti de lo que jamás imaginaste. Lo más difícil en un mercado alcista es perseverar y no vender un producto de calidad incluso después de haber hecho un gran movimiento. Será demasiado tentador comerciar demasiado, obtener un ganador y comprar chatarra muy acortada. Es nuestro trabajo evitar que lo haga ayudándole a navegar este mercado alcista que comenzó en octubre de 2022, un mercado alcista que casi nadie excepto nosotros parece reconocer. (Vea una lista completa de las acciones de Jim Cramer’s Charitable Trust aquí). Como suscriptor de CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender cualquier acción en la cartera de su fundación benéfica. Cuando Jim habla sobre una acción en la televisión CNBC, espera 72 horas después de que se emite la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN DEL CLUB DE INVERSIÓN ANTERIOR SE RIGE POR NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD JUNTO CON NUESTRA RENUNCIA. NINGUNA OBLIGACIÓN U OBLIGACIÓN SERÁ NI SE CREARÁ AL RECIBIR CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIONES. 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El toro de carga cerca de Wall Street se muestra en Nueva York.
Carlos Allegri | Reuters
Hemos estado libres de bajistas desde octubre cuando el Tesoro rinde rendimientos y el dólar estadounidense alcanzó su punto máximo incluso cuando las clases locuaces se negaron a reconocer el toro, y mucho menos uno de los más poderosos que he visto.