pelotónLas acciones de se desplomaron el jueves después de que la compañía informara una pérdida mayor a la esperada para el tercer trimestre fiscal y reconociera un contexto económico incierto.
Las acciones perdieron alrededor del 13% en las operaciones previas a la comercialización.
Sin embargo, la compañía señaló signos de progreso en su plan de reestructuración. Dijo que la cantidad de suscripciones de fitness conectadas aumentó y las pérdidas de flujo de efectivo libre disminuyeron. También dijo que las nuevas iniciativas han resonado entre los clientes, incluido un impulso para vender bicicletas usadas a menor precio y un programa de alquiler con opción a compra de equipos de fitness.
Así es como le fue a la compañía de equipos de fitness conectados durante los tres meses que terminaron el 31 de marzo en comparación con lo que esperaba Wall Street según una encuesta de analistas realizada por Refinitiv:
- Pérdida por acción: 79 centavos frente a los 46 centavos esperados
- Ingresos: $ 749 millones frente a $ 708 millones esperados
La pérdida neta de Peloton para el período fue de $275,9 millones, o 79 centavos por acción, en comparación con una pérdida de $757,1 millones, o $2,27 por acción, un año antes. Fue el noveno trimestre consecutivo que la empresa reportó pérdidas.
Los ingresos cayeron un 22% año tras año, por debajo de los $964,3 millones.
La compañía de acondicionamiento físico ha estado tratando de estabilizar su negocio y encontrar un camino de regreso a la rentabilidad después de dar un giro brusco. Las ventas de sus bicicletas y cintas de correr se desaceleraron drásticamente después de un aumento provocado por la pandemia, lo que obligó a Peloton a apoyarse en otras fuentes de ingresos, como las suscripciones.
La compañía finalizó su tercer trimestre con alrededor de 3,1 millones de suscripciones de fitness conectadas, un 5% más que en el mismo período del año anterior. Los suscriptores de Connected Fitness son personas que poseen un producto Peloton como Bike o Tread y pagan una tarifa mensual para acceder a clases de entrenamiento en vivo y bajo demanda.
El volumen de negocios neto mensual promedio también ha aumentado ligeramente año tras año. Fue del 1,1% para el trimestre, en línea con el trimestre anterior pero por encima del nivel de abandono del año pasado del 0,8%.
Sin embargo, la membresía general de Peloton no creció. Terminó el trimestre con un total de 6,7 millones de miembros, igual que al final del trimestre anterior y por debajo de los 7 millones del mismo período del año pasado.
En una carta a los accionistas, el director ejecutivo Barry McCarthy dijo que Peloton mira hacia el futuro. La compañía cambiará su marca a fines de este mes y lanzará una nueva versión de la aplicación Peloton con una estructura de membresía escalonada, dijo.
McCarthy agregó que el relanzamiento tiene como objetivo cambiar la forma en que las personas ven a Peloton, para que piensen en la amplia gama de ofertas de fitness, no solo en las bicicletas familiares.
Sin embargo, advirtió sobre los desafíos que se avecinan. Dijo que la compañía normalmente experimenta una desaceleración estacional en el crecimiento de suscriptores en el cuarto trimestre, que abarca los meses de verano. Dijo que espera uno nuevamente este año.
«A pesar del relanzamiento, el cuarto trimestre será uno de nuestros mayores desafíos desde una perspectiva de crecimiento», dijo.
Para el cuarto trimestre fiscal, Peloton espera que aumenten las suscripciones de fitness conectadas, pero que los ingresos disminuyan. Se espera que los ingresos disminuyan aproximadamente un 6% año tras año a un rango de $630 millones a $650 millones, en comparación con $678,7 millones en el período del año anterior.
Se espera que finalice el cuarto trimestre con 3,08 a 3,09 millones de suscriptores, frente a los 2,97 millones del mismo período del año pasado.
En una llamada de ganancias, McCarthy dijo que los consumidores continuaron gastando, pero dijo que es difícil predecir su comportamiento mientras los economistas debaten la probabilidad de una recesión o un «aterrizaje suave». Dijo que el debate en el Congreso sobre si elevar el techo de la deuda o arriesgarse a un incumplimiento de pago por primera vez en la historia de la deuda estadounidense se estaba sumando a la incertidumbre.
Por otra parte, Peloton anunció el jueves que había llegado a un acuerdo sobre una disputa de patentes con Dish Technologies. La compañía dijo que le pagará a Dish $75 millones para resolver una queja de la Comisión de Comercio Internacional.
La compañía anunció previamente que lograría un flujo de efectivo de equilibrio trimestralmente en la segunda mitad de su año fiscal 2023. McCarthy dijo en la carta del jueves que el acuerdo afectará significativamente el flujo de caja libre en el trimestre fiscal actual.
Agregó que el golpe temporal vale la pena porque «elimina una nube de incertidumbre y una gran distracción del funcionamiento diario de nuestro negocio».
El enfoque de McCarthy en un cambio de rumbo sigue a un período turbulento que siguió al aumento pospandémico de la compañía.
La lucha obligó a la compañía a reducir costos el año pasado al despedir a miles de empleados, cerrar muchas de sus tiendas y subcontratar su entrega y fabricación de última milla. El cofundador y ex director ejecutivo John Foley también renunció el año pasado y luego renunció como presidente ejecutivo.
A medida que las ventas de equipos de fitness continúan rezagadas, Peloton se ha centrado en otras vías para impulsar el crecimiento y atraer nuevos clientes. Bajo McCarthy, un exejecutivo de Spotify y Netflix, la compañía ha hecho hincapié en el aumento de las suscripciones.
La compañía ha tratado de impulsar las ventas de equipos modificando los precios, ofreciendo una opción de alquiler y agregando máquinas de remo a su línea. Fue al por mayor al permitir Amazonas Y Artículos deportivos de Dick para llevar su equipo. Peloton también llegó a un acuerdo con Hilton colocar bicicletas en todos sus hoteles de Estados Unidos.
En la carta del jueves a los accionistas, McCarthy dijo que estos esfuerzos están funcionando.
Desde que la compañía comenzó a probar su programa de alquiler con opción a compra en marzo de 2022, ha crecido a 47.000 suscriptores, dijo. Tiene una tasa de abandono mensual promedio del 5%, que es más alta que la tasa de abandono general de Peloton.
Sin embargo, McCarthy dijo que la opción, que permite a los clientes realizar pagos de alquiler y reducir el precio de compra del equipo, reduce el obstáculo para registrarse. Citó una encuesta interna que encontró que el 62% de los encuestados no se habrían suscrito si el programa de alquiler no fuera tan flexible.
Las ventas de bicicletas usadas de Peloton también han ganado fuerza, dijo. La compañía lanzó esta oferta en diciembre y está considerando agregar sus cintas de correr y máquinas de remo al programa a finales de este año.
Combinados, los dos programas representaron el 24% de las ventas de hardware de fitness conectado en el tercer trimestre fiscal, dijo.
Las acciones de Peloton han subido un 11% en lo que va del año. Aún así, sus acciones siguen siendo menos de la mitad de su máximo de 52 semanas de $18,86, y solo una pequeña fracción de sus máximos de más de $100 en los primeros años de la pandemia.
La capitalización de mercado de Peloton es de 3.060 millones de dólares, después de alcanzar casi $ 50 mil millones a principios de 2021.