Shari Redstone, presidenta no ejecutiva de Paramount Global, asiste a la Conferencia de Tecnología y Medios de Allen & Co. en Sun Valley, Idaho, el 11 de julio de 2023.
David A. Grogan | CNBC
Sony Pictures y la firma de capital privado Apollo Global Management han enviado una carta a la empresa Paramount global La junta expresó interés en adquirir la empresa por unos 26.000 millones de dólares, según personas familiarizadas con el asunto.
La expresión formal de interés se produce mientras Skydance Media de David Ellison, respaldada por las firmas de capital privado RedBird Capital y KKR, espera noticias del comité especial de Paramount sobre si el panel recomendará su oferta para adquirir la compañía. a la accionista mayoritaria Shari Redstone.
Skydance Media aún no ha tenido noticias del comité especial, pero espera escuchar las recomendaciones del comité especial sobre los próximos pasos a partir del jueves, dicen personas familiarizadas con el asunto. La junta de Paramount podría recomendar aprobar o rechazar la oferta de Skydance, o podría acercarse al consorcio Skydance con alternativas o modificaciones.
Los portavoces de Paramount, National Amusements de Redstone, el comité especial y Skydance declinaron hacer comentarios. Sony y Apollo no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Las opciones de Paramount
Si el comité especial quiere continuar las negociaciones con Skydance o Redstone quiere más tiempo para sopesar sus opciones mientras todavía está hablando con la compañía de Ellison, las partes podrían extender una ventana de exclusividad que finaliza el viernes. También es posible que Skydance se retire del acuerdo que ha estado en negociaciones durante meses.
Si Skydance sale, Redstone podría centrarse en negociar un acuerdo con Sony y Apollo que daría a todos los accionistas comunes un pago extra sobre sus acciones.
Las acciones de Paramount Global subieron más de un 12% tras la noticia de que Sony y Apollo habían presentado una carta formalizando su interés, como informaron anteriormente The New York Times y The Wall Street Journal.
Redstone inicialmente rechazó una oferta de Apollo a favor de conversaciones exclusivas con Skydance. Redstone todavía prefiere un acuerdo que mantenga unida a Paramount, como lo haría la oferta de Skydance, dijo una persona familiarizada con el asunto. Una firma de capital privado probablemente destrozaría a la empresa mediante una serie de desinversiones para crear valor.
La oferta Sony-Apollo convertiría al primero en accionista mayoritario y al segundo en accionista minoritario, según una persona familiarizada con la carta. Esto también podría disipar los temores de Redstone de que un nuevo comprador pueda dividir la empresa, ya que Sony es otro actor importante de Hollywood y propietario de Sony Pictures.
Una oferta de 26 mil millones de dólares por Paramount Global valora a la compañía por encima del valor empresarial actual de la compañía de 22 mil millones de dólares.
Aún así, es probable que el comité especial quiera considerar los detalles financieros y buscar garantías de que la fusión con Sony, una empresa no estadounidense, no planteará desafíos regulatorios. Eso requeriría que el comité especial le dijera al consorcio Skydance que quiere poner fin a sus conversaciones exclusivas, lo que probablemente expulsaría a Skydance como postor, dicen personas familiarizadas con el asunto.
La medida sería bienvenida por varios accionistas de Clase B, incluidos Gamco, Matrix Asset Advisors y Aspen Sky Trust, todos los cuales han expresado públicamente su consternación por la transacción de Skydance. La «mejor y última» oferta de Skydance incluía fusionar sus activos de entretenimiento con Paramount, recaudar 3.000 millones de dólares para comprar la participación de los accionistas comunes con una prima de alrededor del 30% a un precio sin cambios de 11 dólares por acción, y pagar a Redstone casi 2.000 millones de dólares por su participación mayoritaria. .
Redstone también podría argumentar que le resulta más fácil avanzar en Paramount Global sin vender. A principios de esta semana, la junta despidió a Bob Bakish como director ejecutivo de la empresa. Designar un nuevo director general y ofrecer a los inversores un nuevo plan para el futuro sería esencial para tranquilizar a la inquieta base de accionistas, que probablemente argumentaría que la oferta Apollo-Sony, de ser real, redundaría en el mejor interés de los accionistas de la empresa.