Skechers tiene un potencial alcista del que Wall Street puede carecer, dijo Cowen. El analista John Kernan mejoró las acciones para superar al mercado. También elevó el precio objetivo a 65 dólares desde 48 dólares. El nuevo objetivo implica un potencial de revalorización del 39,4%. Según Kernan, Skechers sigue siendo la segunda marca de calzado casual más popular en los EE. UU. con una participación preferencial de alrededor del 19 %, detrás del líder del mercado Nike con alrededor del 25 %. Dijo que el tráfico web ha crecido un 38% año tras año. «La propuesta de valor de Skechers continúa resonando en base a nuestras reseñas y es la preferida por Nike y Adidas en nuestra encuesta de calzado casual/estilo de vida», dijo en una nota a los clientes el lunes. «Consideramos que las estimaciones de ingresos y EPS de Consensus son demasiado conservadoras, ya que las tensiones del capital de trabajo respaldan la flexión del flujo de efectivo libre hasta 2022». Dijo que los analistas pueden estar subestimando las ganancias de la compañía de calzado. En concreto, espera que las ventas crezcan un 12 % en 2023, por delante del consenso de Wall Street del 9 %. Kernan señaló que es posible que The Street no haya considerado completamente el potencial viento de cola de una recuperación de la cadena de suministro. Aún así, dijo que las ventas mayoristas nacionales se reducirán a un aumento del 6% en 2023 desde un aumento del 26% en el año anterior. Pero dijo que las estimaciones directas al consumidor deberían ser demasiado conservadoras. Mientras tanto, Kernan dijo que los inventarios se desaceleraron en el cuarto trimestre y deberían normalizarse en 2023, lo que aliviaría la presión sobre el capital de trabajo. También dijo que Skechers tiene un camino hacia el flujo de efectivo libre de $ 500 millones para 2025 y una recompra de acciones de $ 1.5 mil millones para 2025 mientras mantiene el efectivo neto cerca de los niveles históricos. En conjunto, dijo, el impulso de los ingresos y la recuperación del margen impulsarán un crecimiento de las ganancias por acción del 40 % o más en 2023 y del 20 % o más en 2024. También mencionó la diversificación global del negocio y señaló aspectos positivos en los mercados internacionales, como la opción en China y las continuas ganancias de acciones en Europa. La acción ha subido un 1,9% en las operaciones previas a la comercialización y un 11,1% este año. Superó al mercado en general en 2022, con una caída del 3,3%. – Michael Bloom de CNBC contribuyó a este informe.