Según la UBS, la elección de Trump podría acelerar los recortes de tipos de interés en 2025
El expresidente estadounidense Donald Trump llega durante un mitin «Get Out The Vote» en Greensboro, Carolina del Norte, EE.UU., el sábado 2 de marzo de 2024.
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La victoria del presidente electo Donald Trump en las elecciones estadounidenses podría acelerar el ritmo de los recortes de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra en la segunda mitad de 2025, dijo el jueves la UBS.
Si bien los aranceles propuestos por Trump fueron ampliamente considerados inflacionarios, la «pérdida de confianza de los consumidores y las empresas» resultante podría tener potencialmente un efecto desinflacionario, dijeron analistas del banco.
Es probable que estas presiones afecten a Europa en particular -donde Estados Unidos es el mayor socio comercial- y, en última instancia, aceleren el ritmo de los recortes de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo. La UBS parte ahora de que el BCE recortará los tipos de interés hasta el nivel neutral del 2% ya en junio de 2025.
Sin embargo, también podrían tener un impacto en la política monetaria del Banco de Inglaterra a partir de mediados de año, añadieron los analistas.
“Esperamos un ritmo más moderado de recortes por parte del Banco de Inglaterra a medida que el crecimiento sea más sólido y el gobierno del Reino Unido haya anunciado una importante flexibilización fiscal. Sin embargo, los riesgos de un ritmo más rápido de recortes están aumentando en la segunda mitad de 2025”, dice el comunicado.
El ritmo de los recortes de tipos de interés se desaceleró en el presupuesto
Rachel Reeves, Ministra de Hacienda de Gran Bretaña, en el número 11 de Downing Street antes de presentar su presupuesto al Parlamento en Londres, Gran Bretaña, el miércoles 30 de octubre de 2024.
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El Banco de Inglaterra presionará en gran medida para que se haga una pausa en los recortes de las tasas de interés en diciembre, ya que el presupuesto de impuestos y gastos del Partido Laborista eleva las previsiones de crecimiento e inflación, dijeron analistas.
El economista británico de JP Morgan, Allan Monks, dijo en una nota el lunes que es probable que los responsables del BOE mantengan su «enfoque gradual» previamente anunciado para los recortes de tipos y mantengan el tipo clave por encima del 4% hasta 2025.
«Dado que el presupuesto apunta a avivar la inflación, esperamos que el Banco de Inglaterra siga enfatizando una flexibilización gradual de la política monetaria, preparando así el escenario para una pausa en diciembre», coincidió el Danske Bank en una nota el jueves.
Goldman Sachs dijo en una nota la semana pasada que ahora espera un tercer recorte de tipos en febrero, y que el banco central «recortará secuencialmente» después de eso para llevar su tipo clave al 3% en noviembre.
Citi reiteró el martes los llamados a un recorte en febrero, pero señaló que «una acción fiscal importante» por parte del gobierno genera cautela. Predijo recortes sucesivos a partir de mayo, sin especificar un número específico de recortes.
—Karen Gilchrist
El Riksbank sueco reduce los tipos de interés en 50 puntos básicos
Una bandera frente a la sede del Riksbank en Estocolmo, Suecia, el jueves 27 de junio de 2024.
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El Riksbank de Suecia recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos el jueves y anunció nuevos recortes de tasas mientras se espera que los bancos centrales globales sincronicen su flexibilización monetaria.
El fuerte recorte -el primero de este tipo en una década- eleva la tasa de interés clave del banco al 2,75% y sigue a un recorte anterior de 25 puntos básicos en septiembre.
«Si las perspectivas de inflación y actividad económica permanecen sin cambios, la tasa de interés clave podría recortarse en la próxima reunión de política monetaria en diciembre y nuevamente en la primera mitad de 2025», dijo el banco en un comunicado.
—Karen Gilchrist
Los rendimientos de los bonos británicos caen antes de la decisión sobre los tipos de interés
Los costos de endeudamiento en el Reino Unido cayeron ligeramente el jueves antes de la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra, moderando un reciente repunte que había llevado los rendimientos de los bonos del gobierno británico a su nivel más alto en más de un año.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó dos puntos básicos hasta el 4,536% a las 9:30 a.m., hora de Londres, mientras que el rendimiento del Tesoro a 2 años bajó tres puntos básicos hasta el 4,481%. Los rendimientos se mueven en dirección opuesta a los precios.
Los rendimientos de los bonos aumentaron la semana pasada cuando los inversores reflexionaron sobre el alcance del endeudamiento excesivo y los aumentos de impuestos anunciados en el presupuesto del gobierno laborista del 30 de octubre. Desde entonces, ese repunte ha continuado esta semana, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años rondando su nivel más alto desde octubre de 2023 tras la conclusión de las elecciones presidenciales de Estados Unidos el miércoles.
La libra esterlina sube antes del recorte de tipos de interés
La libra esterlina repuntó el jueves a pesar de las expectativas generalizadas de que el Banco de Inglaterra recortará los tipos de interés.
La libra esterlina subía un 0,38% frente al dólar estadounidense y un 0,25% frente al euro a las 8:43 a.m., hora de Londres.
Los recortes de las tasas de interés normalmente ejercen presión sobre la moneda. La atención de los inversores ahora se centrará en si el Banco de Inglaterra continuará su curso de flexibilización monetaria, dada la reciente publicación de su presupuesto de aumento de impuestos, que algunos economistas consideran potencialmente inflacionario.
— Ruxandra Iordache
La Reserva Federal de Estados Unidos se prepara para recortar los tipos de interés el jueves
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habla durante una conferencia de prensa posterior a la reunión de septiembre del Comité Federal de Mercado Abierto en el edificio de la Junta de la Reserva Federal William McChesney Martin Jr. el 18 de septiembre de 2024 en Washington, DC.
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La Reserva Federal de Estados Unidos también anunciará su última decisión sobre tipos de interés el jueves después de las elecciones presidenciales de Estados Unidos.
Se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos después de comenzar su ciclo de recortes con un enorme recorte de 50 puntos básicos en septiembre.
—Karen Gilchrist
Una fuerte caída de la inflación allana el camino para un recorte de tipos
La inflación en el Reino Unido cayó bruscamente hasta el 1,7% en septiembre, lo que aumentó las expectativas de un recorte de tipos por parte del Banco de Inglaterra en noviembre.
La lectura inferior a la esperada marcó una caída significativa con respecto a la lectura del 2,2% de agosto y la primera vez desde abril de 2021 que la inflación cayó por debajo del objetivo del 2% del BOE.
Sin embargo, los analistas sospechan que la caída podría ser de corta duración, ya que es probable que un aumento en el límite de precios de la energía establecido por el regulador haga que los precios suban ligeramente el mes pasado.
A pesar del recorte de tipos de interés, los británicos esperan hipotecas más altas
Tejados de casas históricas de ladrillo rojo en una zona suburbana con vistas al distrito financiero de Londres.
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Los británicos enfrentan la perspectiva de tasas hipotecarias más altas por más tiempo después de que el presupuesto de impuestos y gastos del gobierno frustró las expectativas de una serie de recortes de tasas de interés a corto plazo.
Las tasas hipotecarias sufrieron un golpe la semana pasada cuando varios prestamistas aumentaron los costos de endeudamiento en medio de preocupaciones de que los planes financieros de Reeves pudieran impulsar el crecimiento y la inflación, retrasando la política de flexibilización del BOE.
«Es un momento confuso para los prestatarios hipotecarios cuando se espera un recorte en la tasa base… pero las tasas fijas aumentarán», dijo el viernes David Hollingworth, director asociado de la corredora L&C Mortgages, en un comunicado.
Virgin Money se convirtió en el primer prestamista importante en aumentar las tasas hipotecarias en un 0,15% después de que se aprobó el presupuesto. Sin embargo, algunos bancos difirieron en sus perspectivas: Santander recortó los tipos de interés un 0,36%.
El tipo hipotecario fijo medio a cinco años es ahora del 4,64%, frente al 5,36% del año pasado, mientras que el tipo hipotecario fijo medio a dos años es del 4,91%, frente al 5,81% durante el mismo periodo de 2023, según datos de la Propiedad El portal Rightmove mostró la semana pasada.
“Este no es el aumento radical de las tasas de interés que ha afectado las tasas hipotecarias en los últimos años. Pero a menos que los costos de financiamiento bajen, serán las tasas fijas a cinco años por debajo del 4% a las que nos hemos acostumbrado en los últimos meses». «Las tasas podrían estar en riesgo», continuó Hollingworth, señalando que en Más prestamistas pueden reconsiderar sus tipos de interés en el futuro.
—Karen Gilchrist
