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Se esperaba ampliamente que Donald Trump iniciara una guerra arancelaria cuando regresara al cargo. De hecho, los primeros tiros en su guerra contra la economía globalizada se dispararon en un frente completamente diferente. En su avalancha de órdenes y memorandos de esta semana, Trump finalmente retiró el ya inestable apoyo de Estados Unidos al compromiso global para gravar las ganancias de las corporaciones multinacionales, una reforma minuciosamente elaborada durante la última década. También amenazó con represalias punitivas contra cualquier país que imponga impuestos “extraterritoriales” o “discriminatorios” a las empresas multinacionales estadounidenses.
El desafío de la nueva administración al acuerdo global es una mala noticia. Después de la crisis financiera mundial, los gobiernos con problemas de liquidez y sus contribuyentes se dieron cuenta de que la antigua red de tratados bilaterales diseñados para evitar la doble tributación facilitaba cada vez más la doble no tributación de las corporaciones multinacionales. La posibilidad de evadir impuestos distribuyendo ganancias en jurisdicciones con bajos impuestos no era ni política ni financieramente viable.
Este problema también afectó a Estados Unidos. Las regulaciones internas que facilitan el almacenamiento de ganancias contables en paraísos fiscales redujeron la carga fiscal estadounidense y disuadieron a las empresas de invertir o redistribuir sus fondos a nivel nacional. Por eso, irónicamente, la primera administración Trump ayudó a impulsar reformas. El entonces secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, y su homólogo francés dieron un impulso político temprano.
En 2021 se alcanzó un acuerdo sobre participación en las ganancias y una tasa impositiva corporativa mínima, pero no logró ser aprobado por el Congreso bajo la administración Biden. Sin embargo, algunas de las reformas ya se están implementando en muchos países y podrían conducir a un aumento de los ingresos fiscales globales de alrededor de 200 mil millones de dólares.
El interés de Estados Unidos en la reforma se produjo cuando otros países se rebelaron contra la presencia de grandes empresas estadounidenses (en particular empresas de tecnología) que pagaban impuestos minúsculos. El Reino Unido, Francia, Italia y otros han aprobado leyes para imponer impuestos a los servicios digitales sobre los ingresos locales de estas empresas. Los impuestos sobre las ventas normalmente no están cubiertos por los tratados fiscales y provocaron la ira de Washington. Cuando surgió el tratado fiscal internacional, estos países ofrecieron no cobrar sus impuestos para facilitar un enfoque multilateral.
La retirada de Estados Unidos de la reforma perjudicaría sobre todo a los propios Estados Unidos. Otros países pueden seguir utilizando el régimen fiscal mínimo global contra empresas estadounidenses o decidir reactivar sus DST a menos que Trump de alguna manera los intimide para que se sometan. Si logra torpedear la adopción de las normas en el resto del mundo, volveremos a la subimposición fiscal del pasado, con los mismos incentivos para que las corporaciones multinacionales estadounidenses y otras despilfarren sus ganancias en el extranjero.
Es concebible un mejor resultado. La UE ha anunciado que mantendrá conversaciones con el nuevo gobierno sobre cómo lograr el objetivo de una imposición mínima efectiva para las empresas multinacionales. Incluso si parece improbable un cambio de opinión en la Casa Blanca, otros países deberían tratar de gravar significativamente las ganancias de las corporaciones multinacionales como parte de una coalición de dispuestos. Tienen varias opciones para tratar con Estados Unidos y otros países no cooperantes. Los países con impuestos sobre el horario de verano podrían hacer que el impuesto parezca fácil; los que no lo tienen podrían presentar uno. Se podría aplicar un enfoque coordinado a nivel de la UE, pero no sería fácil. Mientras tanto, si la administración Trump toma medidas de represalia, las consecuencias podrían ser graves.
Trump ha amenazado a ciudadanos y empresas de países que se oponen a sus demandas con aranceles e impuestos estadounidenses punitivos. Estos países no son impotentes para contraatacar. Pero hay mucho en juego. De un plumazo, Trump ha aumentado el riesgo de que toda una red de inversiones transfronterizas pueda desmantelarse.
