Omar Marqués | Cohete ligero | imágenes falsas
Goldman Sachs La compañía abandonó su desafortunada incursión en la banca de consumo a fines de 2022, pero una inversión en un minorista de energía de Texas significa que su alcance en los hogares estadounidenses pronto se expandirá.
Rhythm Energy, una empresa de servicios eléctricos con sede en Houston supervisada y propiedad de un fondo de capital privado Goldman Sachs, recibió aprobación federal para expandirse desde su mercado local a más de una docena de estados, en los que operan compañías de energía desreguladas, según supo CNBC.
Esto incluye las redes de energía, principalmente en el noreste, que suministran energía a 190 millones de estadounidenses, según cifras federales.
La idea de que una empresa afiliada a Goldman quiera causar sensación proporcionando un servicio esencial a los estadounidenses podría generar escrutinio sobre el banco y sus esfuerzos por aumentar los ingresos a través de las llamadas inversiones alternativas. También introduce a Goldman en una industria, aunque a través de un intermediario, que los críticos llaman un foco de abuso al consumidor.
Malos actores
Una ola de desregulación energética que comenzó en la década de 1990 condujo al surgimiento de un nuevo grupo de minoristas que prometían ahorros en comparación con los servicios públicos existentes. Los fiscales generales, grupos de consumidores y reguladores de la industria han alegado que algunos de estos minoristas utilizan prácticas engañosas de marketing y facturación para imponer costos más altos a los clientes. Según una estimación, los clientes de los estados desregulados pagaron 19.200 millones de dólares más de lo necesario durante una década.
Rhythm, que se anuncia como el mayor proveedor independiente de energía verde de Texas, se está posicionando como una empresa honesta en un entorno con actores menos escrupulosos. La startup, que comenzó a ofrecer planes minoristas de energía a los tejanos en 2021, está evitando las tarifas teaser y las tarifas ocultas de la competencia, dice.
«Si bien a algunos de nuestros competidores les gusta cobrar hasta 18 tarifas ocultas, nosotros nos enorgullecemos de cobrar exactamente 0», dice el sitio web de Rhythm.
Pero los clientes de Rhythm en Texas pagaron una tarifa promedio de 18 centavos por kilovatio hora en 2022, cinco centavos por hora más de lo que pagaron los clientes de los proveedores regulados del estado, según datos de la Administración de Información Energética de EE. UU.
Esa cifra no tiene en cuenta el impacto de los créditos otorgados a los clientes de energía solar que reducen sus costos, según una persona con conocimiento de la empresa que no estaba autorizada a hablar públicamente.
Aunque había «malos actores» en el espacio de la energía residencial, también había «grandes minoristas con productos innovadores», dijo James Bride, consultor de energía, en una entrevista. «La realización del potencial allí depende de un comportamiento corporativo ético».
Nada en las reseñas en línea, las entrevistas con clientes actuales y anteriores y las conversaciones con los reguladores contradice las afirmaciones de Rhythm de trato justo y buen servicio.
“Goldman Sachs invierte en nombre de sus clientes en una amplia gama de industrias a través de sus fondos privados”, respondió a este artículo una portavoz del banco con sede en Nueva York. “Muchas de estas empresas operan negocios que atienden a clientes minoristas. Eso no es nuevo».
El motor de crecimiento de Goldman
El historial de Goldman en su trato con los consumidores estadounidenses es accidentado: el banco ha sido acusado de beneficiarse de la burbuja inmobiliaria de 2008 apostando en valores de alto riesgo. Años más tarde, el banco llamó a su iniciativa de consumo “Marcus”, en parte para distanciarse de este recuerdo. Pero la división de consumo se ha visto afectada por pérdidas crecientes, una fuga de cerebros y una atención regulatoria no deseada.
El director ejecutivo de Goldman, David Solomon, ha destinado su riqueza a la división de gestión patrimonial del banco, llamándola el «motor de crecimiento» tras la crisis de la banca minorista. Como parte de ese esfuerzo, Goldman quiere recaudar más dinero de sus clientes para fondos de capital privado para alcanzar su objetivo de generar 10.000 millones de dólares en comisiones este año.
Las empresas de capital privado han cambiado el panorama energético en los mercados energéticos más grandes del país. En la zona PJM, que incluye Pensilvania, Nueva Jersey y Maryland, por ejemplo, el capital privado posee alrededor del 60% de las centrales eléctricas de combustibles fósiles y disfruta de menos supervisión regulatoria que las empresas de servicios públicos heredadas, según un informe del Instituto de Economía Energética y Financiera. Análisis de agosto.
«El estado de propiedad importa», escribió el autor del informe, Dennis Wamsted. “Las empresas de servicios públicos son supervisadas por reguladores gubernamentales que tienen un interés personal en mantener los costos bajo control para los contribuyentes; El capital privado se libra en gran medida de esta supervisión”.
Rhythm, que compra energía en mercados mayoristas y la vende a los consumidores, apareció por primera vez en los titulares en noviembre después de que surgiera su presentación ante la Comisión Federal Reguladora de Energía.
La medida convirtió a Goldman Sachs, a través de su división de capital privado, en una de las primeras firmas de Wall Street en vender contratos minoristas de energía a hogares, dijo Tyson Slocum, director de energía y clima del grupo de defensa del consumidor Public Citizen.
¿Posible conflicto?
Slocum señaló que el brazo comercial de Goldman negocia contratos de energía y, junto con otros acreedores, posee una flota de generadores de combustibles fósiles a lo largo del Corredor Noreste, mientras que una división separada creó una compañía de energía solar llamada MN8 Energy. La capacidad de influir en las ventas minoristas, la producción de energía y el comercio de contratos de electricidad podría dar lugar a abusos, afirmó.
«Goldman sabe cómo comerciar, posee y opera activos energéticos y participa en los mercados físicos y de futuros», dijo Slocum. “Lo harás bien. ¿Los clientes también podrán hacer esto? No estoy seguro.»
Goldman tiene «estrictas barreras de información entre sus empresas públicas y privadas» que impiden tales transacciones por cuenta propia, dijo la portavoz de la compañía.
En una declaración proporcionada a CNBC, el director ejecutivo de Rhythm, PJ Popovic, dijo que su compañía «nunca ha comprado energía de Goldman Sachs ni de ningún activo de generación de energía propiedad de Goldman Sachs o afiliado, ni Rhythm ha comprado nunca energía física o financiera de Goldman Sachs o Goldman Sachs». .» “comprado a una de sus subsidiarias.” en los mercados de productos básicos.”
Rhythm opera «de forma autónoma» desde West Street Capital Partners, el fondo de capital privado de Goldman Sachs que figura como propietario en documentos federales, según la persona, que no estaba autorizada a hablar públicamente en nombre de la empresa.
Aun así, Goldman Sachs ha estado afiliado a Rhythm desde su fundación en 2020, y el banco ha nombrado al menos un director para el directorio de Rhythm, un acuerdo típico en la industria del capital privado, según esta persona.
Según Michael Ewens, profesor de finanzas de la Columbia Business School, los fondos de capital privado pueden ejercer influencia sobre las empresas de cartera de diversas maneras, incluso contratando y despidiendo directores ejecutivos y aprobando adquisiciones y ventas corporativas.
Pero el objetivo principal de los directivos de Goldman Sachs (garantizar un resultado rentable para los inversores de West Street Capital Partners y aumentar las posibilidades de que participen en futuras rondas) debería fomentar la disciplina en la gestión de las empresas, añadió Ewens.
«La gente tiende a pensar muchas cosas malas sobre el capital privado, pero Goldman siempre será una prioridad», dijo Ewens. “¿Alguien comprará esta empresa dentro de cinco años por más de lo que pagó por ella?”
