Martin Gruenberg, presidente de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), testifica sobre las recientes quiebras bancarias durante una audiencia del Comité Senatorial de Asuntos Bancarios, de la Cámara y de la Ciudad del Senado de los Estados Unidos el 18 de mayo de 2023 en Capitol Hill en Washington, DC.
Saúl Loeb | AFP | imágenes falsas
Los reguladores bancarios estadounidenses revelaron el martes planes para obligar a los bancos regionales a emitir deuda para proteger a los depositantes en caso de nuevas quiebras.
Según un comunicado conjunto del Departamento del Tesoro, los bancos estadounidenses con al menos 100 mil millones de dólares en activos estarían sujetos al nuevo requisito, que les exige mantener una capa de deuda a largo plazo para absorber pérdidas en caso de una incautación de la moneda por parte del gobierno. controlador, que Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos.
Los prestamistas afectados deben mantener una deuda a largo plazo equivalente al 3,5% de los activos totales promedio o al 6% de los activos ponderados por riesgo, lo que sea mayor, según una hoja informativa publicada el martes por la FDIC. Se disuadiría a los bancos de mantener deuda de otros prestamistas para reducir el riesgo de contagio, dijo el regulador.
Los requisitos de deuda resultarían en «costos de financiación moderadamente más altos» para los bancos regionales, reconocieron las agencias.
Aún así, la industria tendrá tres años para adaptarse a la nueva norma una vez que entre en vigor, y muchos bancos ya tienen formas aceptables de deuda, según los reguladores. Estimaron que los bancos regionales ya tienen alrededor del 75% de la deuda que eventualmente tendrán que mantener.
El presidente de la FDIC, Martin Gruenberg, dejó claras sus intenciones en un discurso en la Brookings Institution el mes pasado.
En términos generales, la propuesta incluye medidas que se aplican a las instituciones más grandes, conocidas en la industria como bancos de importancia sistémica global (GSIB), hasta bancos con al menos 100 mil millones de dólares en activos. Las medidas fueron ampliamente anticipadas después de que el repentino colapso del Silicon Valley Bank en marzo sacudiera a clientes, reguladores y ejecutivos, alertándolos sobre riesgos emergentes en el sistema bancario.
Estas incluyen medidas para aumentar la deuda a largo plazo en manos de los bancos, eliminar un vacío legal que permitía a los bancos del mercado intermedio evitar reconocer caídas en las tenencias de bonos y exigir a los bancos que proporcionen testamentos vitales o planes de resolución más sólidos que entrarían en vigor en el caso de fracaso.
Los reguladores también considerarían actualizar sus propias directrices sobre el seguimiento de los riesgos, incluidos los altos niveles de depósitos no asegurados, así como cambios en los precios del seguro de depósitos para desalentar el comportamiento riesgoso, dijo Gruenberg en su discurso del 14 de agosto. Los tres bancos confiscados por las autoridades este año tenían cantidades relativamente grandes de depósitos no asegurados, lo que fue un factor importante en sus quiebras.
¿Qué sigue para los bancos regionales?
Los analistas se han centrado en los requisitos de deuda, ya que representa el cambio más influyente para los accionistas de los bancos. El objetivo de aumentar el apalancamiento, según Gruenberg, es que si los reguladores necesitan apoderarse de un banco mediano, habrá una capa de capital dispuesta a absorber pérdidas antes de que los depositantes no asegurados se vean amenazados.
La medida de los reguladores obligará a algunos prestamistas a emitir más bonos corporativos o reemplazar las fuentes de financiación existentes con formas más caras de deuda a largo plazo. Morgan Stanley escribieron los analistas dirigidos por Manan Gosalia en una nota de investigación el lunes.
Como resultado, los márgenes de los bancos medianos, que ya están bajo presión debido al aumento de los costes financieros, caerán aún más. Según Gosalia, el beneficio del grupo podría reducirse anualmente hasta un 3,5%.
Según los analistas, hay cinco bancos en particular que podrían necesitar recaudar alrededor de 12 mil millones de dólares en nueva deuda en total: regiones, Banco M&T, finanzas ciudadanas, Confianza del Norte Y Fifth Third Bancorp.
Poseer deuda a largo plazo debería tranquilizar a los depositantes durante tiempos difíciles y reducir los costos para el fondo de seguro de depósitos de la FDIC, dijo Gruenberg el mes pasado. También aumenta las posibilidades de que la subasta de fin de semana de un banco pueda llevarse a cabo sin recurrir a poderes extraordinarios reservados para el riesgo sistémico, dando a los reguladores más opciones en este escenario, como intercambiar propiedad o dividir los bancos para venderlos en partes, dijo.
«Si bien muchos bancos regionales tienen deuda pendiente a largo plazo, la nueva propuesta probablemente requerirá nuevas emisiones de deuda», dijo Gruenberg. “Debido a que esta deuda es a largo plazo, no generará presiones de liquidez si los problemas se materializan. A diferencia de los depositantes no asegurados, los inversores en esta deuda saben que no podrán reclamar en caso de problemas”.
Los inversores en deuda bancaria a largo plazo tendrían «mayores incentivos» para monitorear el riesgo de los prestamistas, y los instrumentos que cotizan en bolsa «servirían como una señal» de cómo el mercado ve el riesgo de estos bancos, dijo.
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