Las autoridades suizas negociaron el controvertido rescate de emergencia de Credit Suisse por parte de UBS por 3.000 millones de francos suizos (3.370 millones de dólares) durante un fin de semana de marzo.
Fabrice Coffrini | AFP | imágenes falsas
UBS estima el daño financiero causado por la toma de control de emergencia en alrededor de 17 mil millones de dólares estadounidenses CreditSuissesegún una presentación regulatoria, que dice que el acuerdo apresurado puede haber obstaculizado su diligencia debida.
En una nueva presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. el martes por la noche, el gigante bancario suizo señaló impactos negativos por un total de alrededor de $ 13 mil millones en ajustes de valor razonable a los activos y pasivos de la nueva compañía combinada, así como posibles $ 4 mil millones en litigios y costos regulatorios.
Sin embargo, UBS también espera compensar esto registrando una ganancia única de $ 34,800 millones en lo que llama «fondo de comercio negativo», que se relaciona con la adquisición de activos a costos significativamente más bajos que su valor real.
Las autoridades suizas negociaron la adquisición de emergencia de 3.000 millones de francos suizos (3.400 millones de dólares) del banco de su competidor nacional en problemas durante un fin de semana de marzo, con Credit Suisse al borde del colapso en medio de retiros masivos de los depósitos de los clientes y una caída del precio de las acciones.
En la presentación F-4 modificada, UBS también enfatizó que el corto período de tiempo en el que se le exigió realizar la debida diligencia puede haber afectado su capacidad para «comprender completamente los activos y pasivos de Credit Suisse antes de la adquisición».
Las autoridades del gobierno suizo contactaron a UBS el 15 de marzo, considerando si iniciar una venta de Credit Suisse para «calmar los mercados y evitar la posibilidad de contagio en el sistema financiero», dice el documento. El banco tenía hasta el 19 de marzo para completar su debida diligencia y tomar una decisión.
«Si las circunstancias de la debida diligencia comprometieran la capacidad de UBS Group AG para evaluar exhaustivamente las responsabilidades y vulnerabilidades de Credit Suisse, es posible que UBS Group AG haya aceptado un rescate que es significativamente más difícil y arriesgado de lo previsto», dijo UBS en el informe «Risk Factores” de la presentación.
Aunque se destacó como un riesgo potencial, el director ejecutivo de UBS, Sergio Ermotti, dijo a CNBC el mes pasado que el acuerdo de Credit Suisse no era riesgoso y traería beneficios a largo plazo.
El aspecto más controvertido del acuerdo fue la decisión del regulador FINMA de eliminar aproximadamente $ 17 mil millones de los bonos AT1 (nivel uno adicional) de Credit Suisse antes que las participaciones de capital, en violación de las reglas tradicionales de cancelación y acciones legales por parte de los tenedores de bonos AT1.
Las presentaciones del martes mostraron que el comité de estrategia de UBS comenzó a evaluar Credit Suisse en octubre de 2022 cuando la condición financiera del competidor se deterioró. El prestamista con problemas durante mucho tiempo vio salidas masivas de activos netos hacia fines de 2022 en medio de preocupaciones de liquidez.
El comité de estrategia de UBS concluyó en febrero que una adquisición de Credit Suisse «no era deseable» y el banco continuó realizando un análisis de las implicaciones financieras y legales de tal acuerdo en caso de que la situación se deteriore hasta el punto de que las autoridades suizas cuestionen. UBS.
UBS anunció la semana pasada que Ulrich Koerner, CEO de Credit Suisse, se unirá al equipo de administración de la nueva compañía combinada una vez que la transacción esté legalmente completa, lo que se espera para las próximas semanas.
El grupo operará como un «grupo bancario integrado» con Credit Suisse conservando su independencia de marca en el futuro previsible, mientras que UBS buscará una integración gradual.
