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Las acciones europeas cayeron el martes y las monedas cayeron frente al dólar debido a que los inversores se preocuparon por el impacto de una postura más dura hacia China bajo una segunda presidencia de Trump.
El índice de referencia Stoxx Europe 600 perdió un 2 por ciento, su peor desempeño diario desde que el mercado colapsó a principios de agosto. El Cac 40 de París cerró con una pérdida del 2,7 por ciento, mientras que el Dax de Frankfurt perdió un 2,1 por ciento.
El dólar estadounidense amplió sus ganancias tras las elecciones presidenciales de la semana pasada. El índice del dólar subió un 0,6 por ciento frente a una cesta de seis pares.
La libra esterlina cayó un 1,1 por ciento a 1,273 dólares y el yen a 154,90 yenes, su nivel más bajo desde principios de agosto. El euro cayó un 0,5 por ciento a 1,06 dólares, su nivel más débil en un año.
Las medidas siguieron a informes de que el senador estadounidense Marco Rubio, un halcón de Irán y China que forma parte del Comité de Relaciones Exteriores del Senado, se convertiría en secretario de Estado en la administración de Trump.
Los operadores también tuvieron en cuenta la creciente perspectiva de que los republicanos controlaran ambas cámaras del Congreso, dando a Trump más margen para impulsar grandes recortes de impuestos y aranceles agresivos.
Trump amenazó con aranceles del 60 por ciento a las importaciones chinas a Estados Unidos y aranceles generales del 10 al 20 por ciento para todos los demás socios comerciales.
Los inversores temen que los fabricantes europeos se enfrenten a un doble golpe: los aranceles a las exportaciones estadounidenses y la posibilidad de que China inunde la región con importaciones baratas que debilitan a las empresas nacionales, en particular a los fabricantes de automóviles.
“El resto del mundo está bajo presión. Europa está bajo presión aquí. China también se verá significativamente afectada, ya que ha sido señalada como el principal objetivo de los aranceles”, dijo Tomasz Wieladek, economista jefe para Europa de T. Rowe Price.
«Es casi como una redistribución del crecimiento del resto del mundo hacia la economía estadounidense».
El cobre, visto como un indicador de la salud de la economía global, cayó casi un 2 por ciento en Londres porque los operadores temían que el producto soportaría la peor parte de los posibles aranceles de Trump.
Kelly Ke-Shu Chen, analista de DNB Markets, dijo que la postura de Rubio socavaría las perspectivas de «cualquier forma de diálogo» entre Estados Unidos y China.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaron a medida que los operadores aumentaron sus apuestas de que las tasas de interés estadounidenses podrían no caer tanto como se pensaba anteriormente, ya que los sólidos datos económicos y los posibles recortes de impuestos por parte de la administración Trump avivan la inflación.
El rendimiento del bono a dos años, sensible a los intereses, aumentó 0,1 puntos porcentuales, hasta el 4,35 por ciento. El rendimiento del bono de referencia a 10 años aumentó 0,12 puntos porcentuales hasta el 4,43 por ciento.
Según datos de LSEG, en las últimas semanas los inversores han reducido sus expectativas de recortes de tipos de interés en EE.UU. a sólo tres cuartos de punto de recortes para finales del próximo año.
Laura Cooper, jefa de crédito macroeconómico de la gestora de activos Nuveen, dijo que el mercado había descontado el riesgo de reflación. “La subida de los rendimientos es limitada, ya que careceremos de un catalizador político [for some time]» añadió.
El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro se produjo antes de los datos de inflación estadounidenses del miércoles. Los economistas encuestados por Reuters esperan que los precios al consumidor aumenten al 2,6 por ciento en octubre, desde el 2,4 por ciento del mes anterior.
En los mercados bursátiles estadounidenses, el índice de referencia S&P 500 perdió un 0,2 por ciento, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 0,1 por ciento, con un desempeño inferior al repunte liderado por Trump la semana pasada.
