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China ha elegido Arabia Saudita como lugar para su primera venta de bonos gubernamentales en dólares estadounidenses en tres años, subrayando su apoyo a los esfuerzos del reino rico en petróleo para convertirse en un centro de inversión.
El Consejo de Estado o Gabinete de China aprobó la emisión de hasta 2.000 millones de dólares en deuda en dólares en Riad la próxima semana, dijo el martes el Ministerio de Finanzas del país. Los detalles se anunciarán más adelante.
Beijing tradicionalmente ha emitido bonos en dólares estadounidenses en Hong Kong. La elección de Arabia Saudita para esta nueva emisión es un símbolo de la profundización de los vínculos financieros entre los dos países.
El príncipe heredero saudita, Mohammed bin Salman, quiere que la inversión china respalde su llamada campaña de modernización Visión 2030, cuyo objetivo es reducir la dependencia del país del petróleo y colocarlo en el escenario mundial.
El país depende cada vez más de sus propias ventas internacionales de bonos en dólares para financiar los enormes «gigaproyectos» y ha sido uno de los mayores emisores en los mercados emergentes este año.
Mientras tanto, China está tratando de conseguir importantes contratos de construcción saudíes tras el colapso de su mercado inmobiliario local, mientras que el auge solar saudí está atrayendo a empresas chinas que fabrican módulos y baterías.
Vender deuda en Riad es «parte de la profundización de los vínculos con Arabia Saudita a nivel estatal», dijo un banquero senior con sede en Beijing de un prestamista estatal chino familiarizado con la cartera de préstamos del banco en Medio Oriente.
Aunque Rusia reemplazó a Arabia Saudita como el principal proveedor de petróleo de Beijing el año pasado, el reino todavía exporta gran parte de su crudo a China, ganando dólares que luego puede invertir en activos financieros.
«Con el aumento de las exportaciones de petróleo de Arabia Saudita a China, Arabia Saudita puede colocar los dólares ganados en bonos del gobierno chino denominados en dólares», añadió el banquero.
Los billones de dólares en reservas internacionales y las actuales tasas de interés extremadamente bajas para pedir prestado renminbi a nivel interno significan que las ventas de bonos en moneda extranjera representan sólo una pequeña parte del financiamiento del gobierno de China.
Sin embargo, para los inversores globales, estos bonos son una forma más fácil de comprar la deuda soberana del país que los bonos emitidos localmente. También pueden servir como punto de referencia para otros emisores.
«La emisión de deuda en dólares en sí misma tiene poco significado para el Ministerio de Finanzas chino», dijo un gerente de un banco europeo con sede en Shanghai. «Pero tiene un efecto que determina el precio de todos los demás emisores chinos de bonos en dólares».
En agosto, el Fondo de Inversión Pública Saudí -el fondo soberano del reino centrado en inversiones nacionales- firmó acuerdos por valor de 50.000 millones de dólares con bancos chinos para promover «flujos de capital bidireccionales a través de deuda y capital».
Ewpartners, una firma de capital privado saudí-china respaldada por el gigante del comercio electrónico Alibaba y el PIF, dijo en octubre que quería establecer una zona económica especial en Riad para atraer inversiones manufactureras chinas.
China puso fin a su pausa de tres años de los mercados internacionales de bonos en septiembre con la venta de 2.000 millones de euros de deuda denominada en euros en París, justo antes de que el Banco Central Europeo recortara las tasas de interés este mes.
